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Volatilidade Histórica
A volatilidade histórica representa o potencial de variação de preços de um ativo em um determinado intervalo de tempo. Este potencial é estimado através da observação do comportamento passado do ativo e supondo-se o reflexo dessa medida sobre o comportamento futuro dos preços. A importância da volatilidade vem da idéia do gráu de variação do preço do ativo no futuro, ou seja, um valor baixo de volatilidade significa pequenas alterações no futuro (baixo risco), enquanto um valor alto significa variações significativas (alto risco). O conceito básico para o cálculo da volatilidade parte do pressuposto que os preços dos ativos seguem um movimento aleatório, significando que alterações no preço do ativo em um certo período de tempo, estatisticamente falando, são normalmente distribuidas. Porém, no trabalho de Black & Sholes a consideração é que o logarítmo das variações dos preços é que são normalmente distribuidos. Define-se a volatilidade, dentro desse contexto, como sendo o desvio padrão do logarítmo do retorno diário. Utilizando-se o logarítmo, não teremos valores negativos. A volatilidade para efeitos de comparação, é medida em termos anuais. O Smartrack Pro segue essa diretriz. Assim, o valor encontrado para o desvio padrão do logarítmo do retorno diário é multiplicado pela raiz quadrada do tempo a ser considerado. Ou seja, basta multiplicar por 15,81, raiz quadrada de 250 (dias úteis do ano).
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